Čo sú investície do ESG a prečo sú dôležité

Čo je investícia ESG

Investície ESG sú dlhodobé investície do spoločností, ktoré chránia planétu, zlepšujú kvalitu života ľudí a sú dobre riadené.

Finančníci a ochrancovia životného prostredia vyvinuli tri, aby našli také spoločnosti a ľahšie do nich investovali faktory, ktoré sa v skratke nazývajú ESG: ekológia, sociálna zodpovednosť, korporácia kontrola. Vo vnútri každého sú všité rôzne indikátory:

• Environmentálne. Spoločnosť nesmie poškodzovať planétu: zle ovplyvňovať podnebie, produkovať skleníkové plyny, ukladať odpad, ničiť lesy, vyčerpávať prírodné zdroje a využívať neobnoviteľné zdroje energie ako benzín alebo motorová nafta.
instagram viewer
• Sociálne. Spoločnosť musí zabezpečovať dobré pracovné podmienky, chrániť zdravie zamestnancov, monitorovať bezpečnosť práce a rodovú rovnosť a nadväzovať vzťahy s dodávateľmi a spotrebiteľmi.
• Správa vecí verejných. Spoločnosť musí udržiavať primeranú štruktúru platov a riadenia, vykonávať audity, rozvíjať daňovú stratégiu, rešpektovať práva akcionárov a zaoberať sa vnútornou bezpečnosťou.

Existuje veľa ukazovateľov, konkrétny súbor závisí od odvetvia hospodárstva, v ktorom podniká. Napríklad je dôležité, aby ropné spoločnosti brali do úvahy environmentálne faktory, zatiaľ čo pre banky je dôležité brať do úvahy správu a riadenie spoločností a vzťahy so zákazníkmi.

Investori tiež uprednostňujú rôzneSociálne investície: prehľad zahraničných postupov stratégiaSprievodca pre zodpovedných investorov do infraštruktúry pre začiatočníkov Investície ESG:

• Tematické investície. Niektorí ľudia si pre svoje investície vyberajú ekologické spoločnosti. Niektorí napríklad financujú výstavbu solárnych panelov, iní financujú čistenie odpadových vôd. Oplatí sa: náklady podobných európskych spoločností v rokoch 2007 - 2015 vzrástliEurópska štúdia SRI, Eurosif 2016 o 448%.
• Pozitívny výber. Investori podporujú spoločnosti, ktoré vo svojom priemysle najlepšie dodržiavajú princípy ESG. Napríklad výrobca solárnej energie SonnedixInvestičné stratégie zodpovedné za infraštruktúru elektráreň s takými normami proti búrkam, že hurikány nepoškodia viac ako 0,5% solárnych panelov. Preto spoločnosť pri prírodných katastrofách stráca menej peňazí ako ostatní výrobcovia.
• Negatívny výber. Investori odmietajú investovať do konkrétnych spoločností alebo odvetví, ktoré nepodporujú princípy ESG: do výrobcov alkoholu, tabaku, zbraní alebo ropných produktov. Napríklad hoci bol Dakota Access Pipeline postavený, jeho operátorská spoločnosť sa topila v súdnych sporoch s kmeňmi, ktoré boli zbavené čistej vody. Investori do tejto firmy prišli o časť svojich peňazí a investor ESG by do nich ani neinvestoval.
• Priama účasť. Niektorí investori začínajú aktívne ovplyvňovať spoločnosti, do ktorých investovali: požadujú prijatie uznesení a hlasovanie o environmentálnych a sociálnych otázkach, dokonca aj riadenie zmien pre lepšiu správu vecí verejných.

Prečo by ste pri investovaní mali brať do úvahy kritériá ESG

Pretože nemôžete ignorovať to, čo vás zaujímaTrvalo udržateľné signály: individuálny záujem investorov poháňaný dopadom, presvedčením a voľbou. ZO. 4, stĺpec 1 polovica z celkovej populácie USA a 70% mileniáli tejto krajiny.

Existuje niekoľko ďalších dôvodov, prečo už nie je možné ignorovať ESG vo finančných stratégiách.

Spoločnostiam ESG rastie cena, pretože ich podporujú veľkí investori

Propagujú inštitucionálni investori - poisťovacie spoločnosti, fondy a bankyTrvalo udržateľné investovanie: rýchly vývoj vpred Program ESG je najaktívnejší: 91% z nich vyvíja investičné stratégie ESG. Takéto organizácie preto berú peniaze od tisícov súkromných investorov bežať desiatky miliárd dolárov. Vďaka inštitucionálnym investorom sa kapitál v zodpovedných investíciách prekročilFaktory ESG pri investovaní. ZO. 6 30 biliónov dolárov.

Iba v roku 2020 a iba v USA investovali inštitucionálni investoriSpráva o trendoch udržateľného a dopadového investovania v USA do roku 2020 Aktíva ESG v hodnote 2,5 bilióna dolárov.

Niektorí investori založili organizácie ESG ako PRI, GSIA, GIIN alebo IIGCC. Najaktívnejšou asociáciou je Climate Action 100+: skladá sa z viac ako 500 investorov, ktorí spravujú 55 biliónov dolárov. Samotné investovanie môžu vytlačiť akcie firmy na vyššiu úroveň.

Energetická spoločnosť NextEra s ich podporou vzrástla za 10 rokov o 443%. Je to preto, že v roku 2011 oznámila, že bude elektrinu vyrábať najmä z obnoviteľné zdroje: vietor a slnko.

Ďalším príkladom je Aedifica, ktorá investuje do lekárskych nehnuteľností pre seniorov, ktorí potrebujú starostlivosť. Trochu trpela v Kríza 2008, ale odvtedy do spoločnosti investovali veľké investičné fondy a táto spoločnosť vzrástla o 204%:

Akcie ropných spoločností BP a ExxonMobil za rovnakých 10 rokov však klesli o 41%, respektíve 29%.

Spoločnosti ESG dostávajú pomoc a výhody od vlád

Štáty sa rozvíjajúKonzultácie a listy PRI 2021 zákony a smernice, ktoré nútia spoločnosti zverejňovať výkon ESG. Preto je pre investorov jednoduchšie robiť rozhodnutia:

• Európska únia prijala klasifikáciu klimatických činností, smernicu o pravidlách podávania správ o trvalo udržateľnom rozvoji a požiadavku zohľadniť faktory ESG vo finančnom poradenstve.
• Spojené kráľovstvo pripravuje požiadavky na zverejnenie finančných informácií týkajúcich sa podnebia a pokyny na zverejňovanie nefinančných informácií ESG.
• USA rokujú o pokynoch na zverejnenie dopadu na životné prostredie, rodovej rovnosti a nákladov na politický lobing. Pripravujú sa tiež požiadavky na zohľadnenie faktorov ESG pri hodnotení rizika a ziskovosti vkladov.
• Čína podporuje investorov, aby zohľadňovali faktory ESG, a zaväzuje spoločnosti, aby ich zverejňovali vo svojich správach.
• Rusko vytváraKoncepcia organizovania metodického systému v Rusku na vývoj zelených finančných nástrojov a zodpovedných investičných projektov plán adaptácie na zmenu podnebia pre vládne agentúry, doktrína environmentálnej a energetickej bezpečnosti a národný projekt „Ekológia“, ktorý si vyžaduje zníženie škodlivých emisií z podnikov.

Štátoch Pomoc a samotné spoločnosti ESG - oslobodené od daní alebo ich znížiť. Investujú tiež do výskumu a vývoja alebo dotujú výrobky.

Snaží sa o to napríklad čínska vládaElektrická mobilita po kríze: Prečo automatické spomalenie nepoškodí dopyt po elektromobiloch zvýšiť dostupnosť elektrických vozidiel od miestnych výrobcov. Kupujúci sú oslobodení od dane z nákupu a pripočítajú si až 22 500 juanov (258 000 rubľov). Ak stojí elektromobil, napríklad Pocco Meimei, 29 800 juanov, potom v skutočnosti musíte zaplatiť 7 300 juanov. Je to výhodné aj pre výrobcov, pretože stúpa predaj a ľahšie konkurujeme zahraničným modelom.

Stimuly pre investovanie do projektov ESG dávajúNariadenie vlády z 30. apríla 2019 č. 541 „O schválení Pravidiel poskytovania dotácií z federálneho rozpočtu ruským organizáciám na úhrada nákladov na vyplatenie kupónu na dlhopisy vydané v rámci realizácie investičných projektov s cieľom zaviesť najlepšie dostupné technológie “ a v Rusku. Napríklad pre „zelené dlhopisy“ - cenné papiere, pomocou ktorých získavajú peniaze na projekty, ktoré pomáhajú zlepšovať životné prostredie alebo minimalizovať škody na prírode. Ak spoločnosť umiestni takéto dlhopisy, potom nebude musieť platiť úroky z vlastného vrecka: štát investorom vráti výnos z kupónu. A samotní investori môžu zarobiť peniaze na cene dlhopisov:

Investori môžu odmietnuť spoluprácu so zelenými spoločnosťami

Veľké investičné fondy už nútia spoločnosti, aby sa správali eticky:

• Klesajú tri najväčšie dôchodkové fondy štátu New YorkStarosta de Blasio, kontrolór Stringer a správcovia oznamujú odhadovaný odpredaj fosílnych palív vo výške 4 miliárd dolárov zo 4 miliárd dolárov na investície do ropných a plynárenských spoločností: postupne predávajú akcie týchto spoločností a prevádzajú peniaze do ekologickejších spoločností.
• Investičná banka Goldman Sachs to odmietlaRámec environmentálnej politiky investovať do rozvoja ropných a plynových polí v Arktíde.
• Skupina farmaceutických investorov Purdue Farma je v bankroteVďaka telefónnym hovorom v hodnote 2 300 dolárov dosahuje Purdue kartu obrovský bankrot ona: Podali sťažnosť na 400 miliónov dolárov pre škandál s opiátovými drogami.
• Ak ropná spoločnosť Exxon Mobil nezníži emisie, investori pohrozili predajom svojich akcií a zmenou riaditeľa. Spoločnosť sľúbilaCieľom spoločnosti Exxon Mobil pod tlakom na podnebie je do roku 2025 znížiť intenzitu emisií prekrojte ich na polovicu. Po oznámení vzrástli jeho akcie za päť mesiacov o 46%:

Investori milujú starostlivosť o svet

Toto je jednoduchý argument: je pekné zarábať peniaze na tom, čo je dobré pre planétu a ľudstvo.

Ako je uvedené v článkuTrh šľachty: Kto potrebuje vysoko morálne investície a prečo RBC v priebehu minulého storočia začali ľudia žiť lepšie a vyrovnávali sa s globálnymi problémami.

Ako hodnotiť spoločnosti podľa ESG

Investori študujú rôzne zdroje a potom to všetko dajú dokopy. To je miesto, kde hľadajú profesionáliPrieskum udržateľných investícií do roku 2020. ZO. 20 informácie o potenciálnych investíciách ESG:

Priemerný investor vie oceniťAký rozdiel robí poskytovateľ hodnotení ESG Spoločnosť ESG tromi spôsobmi:

• Zásadné. Zhromažďujte stovky metrík ESG, ktoré zverejňujú firmy alebo podobní poskytovatelia údajov Bloomberg alebo Refinitiv. Potom si vytvorte vlastnú metodológiu, pomocou ktorej budete nakupovať aktíva.
• Špecializovaný. Preskúmajte odhady spoločnosti pre konkrétne faktory ESG: metriky uhlíka (emisie skleníkových plynov, spotreba energie a kompenzácia), správa a riadenie spoločností alebo vymáhanie práv osoba. Takéto údaje sa zverejňujú napríklad TruCost, Equileap alebo Projekt zverejňovania uhlíka. Metóda je vhodná pre investorov, ktorí nechcú svojimi peniazmi všeobecne podporovať etiku, ale riešiť úzky problém.
• Obsiahly. Použite hodnotenie ESG poskytnuté finančnými spoločnosťami. Kombinuje objektívne a subjektívne údaje: verejné metriky a hodnotenia odborníkov a analytikov.

Hodnotenia ESG tvoria takmer všetky veľké investičné a analytické spoločnosti: MSCI, TruValue, Vigeo eiris a Udržateľná analytika. Nie každý podnik na svete sa tam dostane, ale môžete nájsť známe alebo veľké.

Napríklad výrobca elektrických vozidiel Tesla má nadpriemerné skóre. Spoločnosť sa vyznačuje riadením spoločnosti a udržateľnými výrobnými kapacitami: potenciál pre rozvoj zelených technológií a percento príjmu, ktoré z nich spoločnosť má. Tesle zároveň zlyháva povedzme bezpečnosť výrobkov a riadenie ľudských zdrojovMSCI ESG Ratings Corporate Search Tool zostavovatelia hodnotení.

Zdrojové firmy majú nízke ukazovatele. Preto bol Gazprom z hľadiska faktorov ESG medzi ropnými a plynárenskými spoločnosťami uznávaný ako prostredný roľník a medzi všetkými korporáciami sa nachádzal v poslednom štvrťroku ratingu. Ale pripúšťajúSpoločnosť Sustainanalytics Company ESG Risk Ratings zoznam autorov, správa funguje dobre s ESG:

Je lepšie hľadať malé spoločnosti v miestnych analytických zdrojoch. Napríklad energetickú spoločnosť Enel Russia hodnotí agentúra RAEX, ktorá zostavila ESG hodnotenie ruských spoločností.Poradie ruských spoločností podľa ESG a regiónyESG hodnotenie ruských regiónov:

Aké sú ťažkosti s hodnotením spoločností podľa ESG

Investori sa zatiaľ nedohodli, čo má ESG počítať a ako ho hodnotiť. A štáty nerozhodli, komu a za čo dať výhody.

Všeobecne uznávaná definícia ESG neexistuje

Definícia investovania ESG na začiatku tohto článku je iba jednou verziou. Okrem toho existuje niekoľko ďalších spôsobov, ako opísať ESG, a všetko sa týka rovnakých faktorov: etika, udržateľnosť a sociálna zodpovednosť.

Problém je v tom, že kritériá ESG, aj keď sú jasné a merateľné, je možné aplikovať na takmer každú spoločnosť. Povedzme, že sociálna sieť Facebook má minimumHodnotenia MSCI ESG, Facebook, $ FB Hodnotenie ESG: aj keď to nemá negatívny vplyv na prírodu, sociálna stratégia a firemná stratégia a slabá ochrana dát strhávajú sociálnu sieť smerom nadol.

Preto je podiel rôznych sektorov na ESG fondoch praktickyFondy ESG väčšinou sledujú trh rovnaké ako na bežnom akciový trh. Napríklad prevaha technologických spoločností a malý podiel energie - hoci to bola zelená energia, ktorá tlačila na vývoj ESG:

Metodiky hodnotenia ESG sa veľmi líšia

Na svete existuje viac ako 600 spôsobovÚdaje ESG: Omámené a zmätené ohodnotiť spoločnosť pomocou ESG a každý ukáže svoj vlastný výsledok. Investori diskutujú o tom, že je čas na vytvorenie spoločného systému, napríklad účtovných štandardov. Niektoré finančné spoločnosti už píšuCFA napriek kritike napreduje v štandarde ESG návrhov takéhoto systému, ale ešte stále má ďaleko od rozsiahlej implementácie.

Ďalším dôsledkom je, že ratingové spoločnosti majú rôzne kritériá ESG: niektoré zohľadňujú momentálne emisie z výroby, iné dynamiku; pre jedného sú dôležití vysoko kvalifikovaní zamestnanci, pre druhého absencia diskriminácie v práci.

Vo výsledku sa ukazuje, že odhady tej istej spoločnosti sa líšia. Výrobca elektriny NextEra sa podľa MSCI zaradil medzi lídra v tomto odboreHodnotenia MSCI ESG:

Ale rovnaká spoločnosť je silný stredný roľník z inej agentúry RefinitivSpoločnosť Refinitiv ESG boduje:

Vidia to aj ekonómovia z Massachusetts Institute of TechnologySúhrnný zmätok: Divergencia hodnotení ESG rozptyl hodnotení. Poznamenávajú, že to predstavuje významnú prekážku pre rozumné investovanie do „zodpovedných“ firiem. Existuje dokonca aj zoznam 25 spoločností s najväčším rozptylom hodnotení od hlavných ratingových agentúr:

Ziskovosť spoločností ESG sa počíta rôznymi spôsobmi

Výhody investovania do spoločností ESG závisia aj od toho, kto, ako a prečo sa počíta. Ukazuje sa, že zodpovedné investície sú ziskové aj nerentabilné.

Napríklad indexový fond Fidelity ESG vzrástol v roku 2020 o 33%. Pre porovnanie, bežný index S&P Global 1200 sa za rovnaké časové obdobie vyšplhal o 23%:

Spoločnosti ESG sú tiež lepšiePredbiehanie krízy: Udržateľnosť a výkonnosť trhu. ZO. 3 sa prejavili počas veľkého poklesu trhov začiatkom roku 2020. Ratingové agentúry dávajú spoločnostiam „body ESG“, kde A - najvyššia kategória, E - najnižšia. Tu je počet firiem rôznych kategórií, ktoré stratili medzi 19. februárom a 26. marcom (v porovnaní s indexom S&P 500 na americkom trhu):

Ostatné štúdie naopak ukazujú nižšiu ziskovosť spoločností ESG v porovnaní s trhom. Tak odhaduje finančná a analytická skupina Factor ResearchÚdaje ESG: Omámené a zmätené 790 amerických firiem s hodnotením ESG. Ukázalo sa, že spoločnosti ESG sú menej volatilné (cena sa odchyľuje od priemeru menej) ako tradičné spoločnosti, ale sú tiež menej ziskové:

Tretia skupina štúdií potvrdzuje, že výnosy z indexov ESG sa líšia len máloUSA Špičky miery úspor z bežných akciových indexov. Oba sú ukazovatele, ktoré sledujú cenu určitej skupiny cenných papierov. Služba Daily Shot ich navzájom porovnávala: rozdiel sa ukázal byť malý.

Ako investovať do spoločností ESG

Investovanie do ESG je náročná úloha, musíte zvážiť klady a zápory. Ale ak je to pre vás dôležité starostlivosť o planéte a ľuďoch, ktorí na nej žijú, potom tu je návod, ako môžete investovať do spoločností ESG.

Kúpte si podiel vo fonde ESG

Najjednoduchší spôsob je kúpiť podiel v základ, ktorá už má vybrané aktíva podľa kritérií ESG. Výber závisí od toho, ktoré akciové trhy má investor k dispozícii:

• Americké burzy. Obchoduje sa s nimi140 spoločensky zodpovedných ETF 140 sociálne zodpovedných ETF s rôznymi výnosmi, kombináciou aktív a veľkosťou. Najväčším je iShares ESG Aware MSCI USA ETF s majetkom 15 miliárd dolárov. V priebehu roka vzrástol o 47%.
• Petrohradská burza. Prostredníctvom neho môžete kúpiť asi 80 zahraničných fondov vrátane ESG. Podmienkou je byť kvalifikovaným investorom, čo si nemôže dovoliť každý. Toto je zvláštny stav, ktorý si vyžaduje aktíva v hodnote šesť miliónov rubľov alebo špeciálne finančné osvedčenie.
• Moskovská burza. Pre bežných investorov sú k dispozícii dva fondy od ruských spoločností: SBRI (450 miliónov rubľov pod správou) a ESGR (148 miliónov rubľov pod správou).

Je užitočné presne zistiť, aké akcie fond kúpil: stáva sa, že ide o súbor farmaceutických alebo technologických spoločností, ktoré iba formálne spĺňajú kritériá ESG.

Nakúpte si akcie alebo dlhopisy ESG sami

Ruskí investori môžu prostredníctvom svojej spoločnosti nakupovať akcie väčšiny spoločností sprostredkovateľ. Pred zakúpením stojí za to študovať:

• Hodnotenia. Lepšie je prezrieť si zopár z nich a sami si vypočítať priemerné hodnotenie spoločnosti, ktorá vás zaujíma. Najväčší poskytovatelia bezplatných hodnotení: MSCI, Udržateľná analytika, Refinitiv a RAEX.
• Indexy. Ukazujú, ako sa spoločnosti ESG v priebehu času vyvíjali: S&P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Hlavné indexy pre ruské spoločnosti - „Zodpovednosť a otvorenosť“ a „Vektor trvalo udržateľného rozvoja“ z Ruského zväzu priemyselníkov a podnikateľov.

Zelené dlhopisy sú v podstate rovnaké ako bežné dlhopisy. Rozdiel je v tom, že investície sa vynakladajú na financovanie environmentálnych projektov: znižovanie emisií skleníkových plynov, nákup elektrických vozidiel alebo recyklácia odpadu. Tu ich získate:

• Moskovská burza má sektor, kde sa obchoduje s jeden a pol tucta „zelených“ a „sociálnych“ dlhopisov.
• Na zahraničných burzách existuje výber dlhopisov od jednotlivých spoločností alebo fondov, napríklad Xtrackers J.P. Morgan ESG USD vysoko výnosné podnikové dlhopisy ETF

Dajte dôveru kapitálu

Správa trustov je dohoda, na základe ktorej investor prevádza kapitál do banky alebo finančnej spoločnosti, investuje ho a zisk sa delí.

Táto stratégia je vhodná pre investorov, ktorí sú pripravení investovať niekoľko stotisíc rubľov, neprijímajú menej. Je lepšie skontrolovať konkrétne podmienky a vlastnosti investícií v bankách a správcovských spoločnostiach - všetko je veľmi odlišné.

Čo si pamätať

1. ESG investovanie je, keď investujete do cenných papierov spoločností, ktoré sa snažia chrániť prírodu alebo pomôcť spoločnosti.
2. ESG znamená enivornmental, social, governance, čo sa prekladá ako ekológia, sociálny rozvoj a správa a riadenie spoločností. Toto sú skupiny osobitných kritérií, ktoré sa používajú na hodnotenie podniku. Každý indikátor obsahuje desiatky metrík. Napríklad „ekológia“ zahŕňa zmenu podnebia, emisie skleníkových plynov a priemyselný odpad.
3. Zodpovedné investovanie podporuje 90% veľkých investorov. Investovali do spoločností ESG na celom svete do roku 2020 17 biliónov dolárov.
4. Investori hodnotia spoločnosti pomocou ESG tromi hlavnými spôsobmi: študujú špeciálne ratingy, indexy a správy analytikov.
5. Zodpovedná investícia sa stále vyvíja, takže nikto nie je istý, ako správne oceniť a zvážiť faktory ESG. Jednotné štandardy pre investorov a spoločnosti sa práve vyvíjajú.
6. Najjednoduchší spôsob investovania do spoločnosti ESG je nákup podielu vo fonde obchodovanom na burze alebo podielu konkrétnej spoločnosti.