Čo je to investičná stratégia a ako ju vytvoriť

Čo je investičná stratégia a prečo je potrebná

Investičná stratégia je plán nákupu a predaja aktív, ktorý pomáha investorovi dosiahnuť finančné ciele. Tento plán závisí od úloh, pripravenosti na riziká a ďalších charakteristík osoby.

Voľba investičnej stratégie ovplyvňuje predovšetkým návratnosť investície. Ukázalo sa toG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Včelár. Determinanty výkonnosti portfólia / vestník finančných analytikov klasická štúdia z roku 1986, v ktorej ekonómovia vypočítali, od čoho to závisí:

• Rozdelenie aktív podľa tried, to znamená samotnej stratégie, ovplyvňuje 93,6% návratnosti celého portfólia. Je to voľba medzi akcie, dlhopisy, hotovosť a alternatívne aktíva.
• Rozhodnutie o kúpe konkrétnych cenných papierov určuje výnos na úrovni 4,2%.
instagram viewer
• Načasovanie nákupu a predaja majetku ovplyvňuje ešte menej, a to o 1,7%.
• Výmenné a maklérske provízie predstavujú asi 0,5-0,6%.

Ďalšia investičná stratégia pomáha človeku pochopiť, aké riziko je ochotný podstúpiť. Niektorí ľudia sú schopní vydržať dočasný pokles hodnoty svojho portfólia o 20-30%, aby mali šancu zarobiť viac. Iní takýto výkyv vôbec nepotrebujú: budú súhlasiť s nižšou ziskovosťou a nebudú riskovať kapitál.

Ako vytvoriť investičnú stratégiu

Neexistuje jediná a vhodná možnosť pre každého. To všetko závisí Michael M. Pompian. Financie a správa majetku: Ako vybudovať investičné stratégie, ktoré zohľadňujú predsudky investorov, 2012 z mnohých faktorov: ciele, životný štýl a zdravie, finančná situácia, očakávaná ziskovosť a ďalšie osobné údaje.

Znamená to tiež, že investori musia v priebehu času svoje stratégie prestavať a prehodnocovať. Najprv však stojí za to prejsť piatimi ťažkými etapami.

1. Pochopte, prečo investovať

Obvykle sa to robí s cieľom ušetriť peniaze, zarobiť alebo zvýšiť kapitál. Dôvody veľkého rozsahu sa presúvajú do plánov skutočného života. Napríklad „pasívny príjem po 10 rokoch“ a „kúpa auta po dvoch rokoch“ vyžadujú odlišné prístupy.

Samostatnou konverzáciou je investícia do bezpečnej staroby. Na to musíte nahromadiť solídny kapitál, aby potom začal prinášať finančné prostriedky, ktoré budú stačiť na život bez práce.

2. Zistite, koľko peňazí bude k dispozícii na investovanie

Investičné nástroje vyžadujú rôzne sumy: kúpte si podiel v ETF môžete za 1-2 tisíc rubľov, veľa akcií zahraničnej spoločnosti-za 30-50 tisíc. Staňte sa akcionárom rizikový fonda stojí to ešte viac, od 5-7 miliónov rubľov.

Preto je dôležité zistiť, do čoho môže investor investovať. Povedzme, že s dvoma miliónmi v ruke môžete okamžite vytvoriť základ diverzifikovaného portfólia a neriskovať investovanie iba do jedného majetku.

A ak neexistuje počiatočná čiastka, musíte odhadnúť potenciálne príjmy a výdavky na nasledujúce roky a pochopiť, koľko z voľných peňazí môžete investovať. Ak kupujete majetok každý mesiac alebo štvrťrok, umožní vám to „spriemerovať“ portfólio. Investor neutratí všetky peniaze na vrchole trhu a bude schopný čakať na straty v kríze.

3. Pochopte, kedy sú potrebné návratnosti investícií

Tento bod priamo závisí od cieľov, pretože pre rôzne časové horizonty musíte zvoliť vhodné kombinácie aktív.

Ak napríklad investor zamýšľa obnoviť auto do dvoch rokov, potom človek nebude vhodný na investície do výnosného, ​​ale extrémne prchavý kryptomena. Tu je dôležitejší malý, ale stabilný nárast úspor. Napríklad pomocou bezpečných dlhopisov, akcií stabilných spoločností, alebo dokonca vklady.

A ak je odchod do dôchodku v pláne o 30 rokov, potom sa investor nestará o výkyvy majetku v priebehu roka alebo troch. Človek môže investovať do mladých a perspektívnych spoločností, ktoré jedného dňa prevezmú trh a budú vytvárať vysoké zisky. Musíme si však uvedomiť, že táto myšlienka nemusí fungovať. Je možné, že spoločnosť zostane malá alebo dokonca zbankrotuje.

4. Vyberte prijateľné riziko

Niektoré investície, ako napríklad podiely vo fondoch rizikového kapitálu, je možné úplne anulovať. Tieto riziká sú pre väčšinu ľudí príliš vysoké. Stojí za to zvážiť skutočnú a dosiahnuteľnú ziskovosť: nie stovky a tisíce percent ročne, ale najmenej desiatky.

Investori preto diverzifikujú svoje portfóliá - rozdeľujú peniaze medzi rôzne finančné nástroje. Je ťažké odhadnúť, ktorá investícia sa staneSprievodca po trhoch - USA 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management neúspešný, ale je to kompenzované druhým, výhodným.

To znamená, že musíte myslieť na rozdelenie investícií. Finanční poradcovia radia Richard A. A. Ferri. Všetko o prideľovaní aktív, 2. vydanie, 2010 rozdeliť aktíva na tri časti: bezpečnostný vankúš, investičné portfólio a špekulatívne nástroje.

Čím menej je človek ochotný riskovať, tým konzervatívnejší a nízkorizikový majetok by mal získať. Naopak, ak je už airbag a portfólio na mieste, môžete experimentovať so špekulatívnymi a rizikovými nástrojmi.

Nezabudnite tiež, že žiadna investícia nezaručuje zisk. Akákoľvek stratégia, aj tá najspoľahlivejšia, jedného dňa prinesie stratu. Na to musíte byť pripravení.

5. Vyberajte aktíva v portfóliu

Ak investor dokončil predchádzajúce kroky, bude schopný zostaviť zoznam dostupných aktív, ktoré môžu byť vhodné. Stojí za to nájsť si čas a zvážiť výhody a nevýhody každého z nich. Napríklad zatvorené podielový fond môže vykazovať dobré výnosy, ale vyžaduje si počiatočný kapitál a len zriedka zverejňuje štatistiky pre investorov. Preto je takýto majetok vhodný pre tých, ktorí chcú znásobiť svoje úspory, ale nerozumejú podrobnostiam. Investor postupne zužuje široký zoznam vhodných aktív na malý súbor, ktorým si je istý.

Povedzme, že fiktívny investor má 50 rokov, za svoj život nazhromaždil päť miliónov rubľov a chce si zabezpečiť dôchodok. Neplánuje dlhy, pôžičky a veľké nákupy.

Teraz bude musieť investor iba nakupovať cenné papiere a čas od času skontrolovať svoje portfólio v porovnaní so stratégiou.

Aké investičné stratégie si môžete vybrať

Najlepšia investičná stratégia je tá, ktorá viac zodpovedá cieľom a schopnostiam konkrétneho investora. Ale profesionálne finančné manažéri a ekonómovia vyvinuli mnoho šablón. Môžete ich striktne nasledovať, v niektorých bodoch sa od nich vzdialiť alebo ich navzájom zmiešať. Hlavnou vecou je pochopiť, na čo slúži.

Rastové investície

Podstatou „stratégie rastu“ je investovať do akcií firiem, ktoré rýchlo zvyšujú tržby, obsadzujú nové trhy alebo zvyšujú zisky. Niekedy rýchlo rastú nielen jednotlivé podniky, ale aj celé sektory.

Napríklad služba streamovania videa Netflix rástla za štyri rokyVýkaz ziskov a strát Netflixu „Celkové výnosy“ za roky 2017 - 2020 o 113%. Za rovnaké obdobie vzrástli akcie 3,1 -krát, čo by v priemere prinieslo investorovi 78% ročne.

Spoločnosť je považovaná za súčasť telekomunikačného priemyslu. Na porovnanie, investície do celého amerického sektora by priniesli menejVýkon / vernosť päťročných komunikačných služieb peniaze - 50,8% za rovnaký čas.

Netflix prekonal trh a stratégiou je vyhľadať tieto spoločnosti skôr, ako rýchlo porastú. Profesionáli analyzujúSpoločníci základného a technického výskumu / výskumu integrity účtovné závierky korporácií, posúdiť perspektívy trhu a použiť komplexné matematické vzorce.

Pre začínajúceho súkromného investora to bude ťažké zistiť. Na pomoc mu slúžia triediče - špeciálne služby na analýzu cenných papierov. Medzi obľúbené a bezplatné existuje Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView a Zacks Screener.

Povedzme, že investor verí v rast automobiliek po kríze 2020. Najprv musí človek zistiť priemerné hodnoty za celý sektor a porovnať ho so zvyškom akciového trhu, čo je vhodné urobiť.Automobilový priemysel - maloobchod a celý predaj, investičný prieskum „Kľúčové metriky“ / Zachs v screeneri Zacks.

Existujú tri ukazovatele, ktoré stojí za zváženie.

• P / E, cena do zárobku. Pomer hodnoty spoločnosti k jej ročnej hodnote dorazil. Čím je nižšia, tým menej musíte preplatiť. Pomocou indikátora môžete pochopiť, koľko rokov sa investícia do spoločnosti vráti. To znamená, že ak investor kúpi akcie spoločnosti s ukazovateľom, ktorý sa rovná trom, potom pri súčasnom zisku vráti investíciu do troch rokov. Spoločnosti z automobilového sektora sa zaplatia takmer za 11 rokov a trh v priemere za 21 rokov.
• P / S, cena do predaja. Pomer ceny akcií k tržbám. Ak je tento ukazovateľ nižší ako jeden, potom je spoločnosť podhodnotená, viac ako dva sú príliš drahé. Automobilový priemysel produkuje 0,48, zatiaľ čo širší trh produkuje 3,45.
• EPS, zisk na akciu. Pomer zisku k počtu akcií. Dôležité nie je samotné číslo, ale dynamika rastu: tento rok automobilky predpovedajú 41,6%, zvyšok trhu - 19,44%.

Teraz investor pozná priemerné údaje za akciový trh ako celok a za konkrétne odvetvie. Pomocou týchto indikátorov môžete vyhľadávať najsľubnejšie spoločnosti. Yahoo Finance napríklad umožňuje urobiť všetky potrebné údaje, vyberte región a konkrétne odvetvia. Na trhoch v Rusku, USA a Číne spĺňa požadované podmienky deväť spoločností z automobilového sektora.

So vzorkou môžete ďalej pracovať: pozrite sa na podrobné finančné údaje, prečítajte si názory a prognózy analytikov. Ak je investor so všetkým spokojný, potom má šancu na týchto akciách dobre zarobiť.

Investovanie do podhodnotených spoločností

Podstata „nákladového prístupu“ (angl. hodnotové investovanie) - hľadajte dobré firmy, ktoré sú z nejakého dôvodu trhom podceňované. V klasickej verzii stratégie investorov vyberte spoločnosti, ktorých akcie sú lacnejšie ako ich vlastné aktíva. Predpokladajme, že závod má priestory a vybavenie v hodnote milióna rubľov, pričom akcie stoja 900 tisíc - podnik je podceňovaný.

V skutočnosti je to veľmi náročná metóda. Treba pochopiť 1. Technická verzus asociácia zásadných prognóz / CMT
2. 2 školy investovania: Rast vs. hodnota / Vernosť v zásadnej analýze, finančné ukazovatele a súvahy. A tiež si predstavte, ako by ste ocenili duševný majetok. Povedzme, že sociálna sieť Facebook nemá len kancelárie a servery, ale aj patenty, miliardovú používateľskú základňu a technológie na analýzu reklám.

Ďalšou ťažkosťou pre investora, ktorý nájde podhodnotenú spoločnosť, je pochopiť, prečo sa to stalo. Možno je to kvôli chybe na trhu. Potom muž narazil na zlatú baňu. Existuje však aj iná možnosť: vykazovanie spoločnosti je pod očakávaniami analytikov alebo spoločnosť nemá na svojom trhu kam rásť.

Ak sa chce „hodnotový“ investor pokúsiť nájsť vhodnú spoločnosť, musí najskôr porozumieť priemerným hodnotám v tomto odvetví alebo na širšom trhu. Predpokladajme, že investorovi sa páči rovnaký sektor automobilov.

Okrem dvoch známych ukazovateľov, P / E a P / S, má zmysel študovať ešte niekoľko:

• P / B, cena k účtovnej hodnote. Pomer hodnoty spoločnosti na burze k jej kapitálu. Je dobré, ak je indikátor menší ako jeden. To znamená, že v prípade bankrotu spoločnosť predá všetok svoj majetok a bude schopná vyplatiť akcionárom. Automobilovému sektoru sa darí zle, 2,39, dokonca ešte viac ako je priemer na trhu.
• D / E, dlh voči vlastnému kapitálu. Pomer dlhu k vlastnému imaniu spoločnosti. Automobilky majú 43 centov požičaných peňazí za každý dolár, ktorý vlastnia, čo je menej ako trh.

S týmito údajmi sa investor musí vrátiť k výpočtu vhodných spoločností. Tieto však nemusia vôbec existovať. Napríklad pre vybrané ukazovatele a regióny je vhodná iba jedna neznáma spoločnosť, a ani to nie je automobilka, ale služba.O spoločnosti US / Speedemissions Inc. na kontrolu čistoty výfukových plynov z automobilov.

Investícia do plánovaného príjmu

Nie každý je pripravený vysporiadať sa s trendmi, finančnou výkonnosťou a vykazovaním. Mnohým stačí vybrať si akcie alebo dlhopisy, ktoré prinesú stabilný príjem.

Bola nazvaná najjednoduchšia verzia tejto stratégieStratégia vychystávania psov Dogs of Dow Psy z Dow. Ide o to, aby ste si vybrali index Priemyselný priemer Dow Jones najvyšších 10 akcií dividenda ziskovosť. Zoznam by sa mal každoročne znova skontrolovať a vyvážiť portfólio. Napríklad na konci roku 2020 sada vyzerá takto:

Nič vám nebráni v tom, aby ste rovnaký princíp použili aj na ostatné indexy, burzy a krajiny. Vyberte napríklad dividendu zásoby alebo dlhopisy s veľkými kupónmi platby na moskovskej burze.

„Kúpil a podržal“

Toto je všeobecný názov pre celú skupinu stratégií, ktoré sa nazývajú aj „lenivé portfóliá“. Ide o to, že investor kupuje cenné papiere a uchováva ich roky alebo dokonca desaťročia. Dlhodobé výnosy prekonajú krátkodobú volatilitu aktív a vytvoria zisky.

Portfólio do každého počasia

Prišiel americký investor Ray DalioThe All Weather Story / Bridgewater Associates stratégia, ktorá musí byť stabilný na akékoľvek ekonomické katastrofy. Musíte si vybrať aktíva, ktoré sa počas inflácie a krízy správajú inak.

S takýmto súborom nemôžete zarobiť veľa peňazí, ale stratégia vás zachráni pred búrkami na finančných trhoch a umožní vám získať ziskovosť nad infláciou.

Portfólio má mnoho variácií. Existujú napríklad Frank Armstrong III. Investičné stratégie pre 21. storočie, 1996 Sady ETF prispôsobené riziku a odmene: pre S&P 500 dlhodobé a krátkodobé štátne dlhopisy, malé a veľké spoločnosti.

Moderná teória portfólia 

Cieľom je nájsťOd kolíka hore: Budovanie (a prestavba) portfólia pomocou MPT / The Ticker Tape rovnováha medzi minimálnou úrovňou trhového rizika a maximálnou ziskovosťou. Stratégia sa zameriava na podiely rôznych aktív v investičnom portfóliu. Napríklad najlepší pomer je daný „75% akcií, 25% dlhopisov“.

To znamená, že ak k rizikovému majetku pridáte konzervatívnejšie, môžete stratiť malú časť ziskovosti, ale vážne znížiť riziká.

Taktická alokácia majetku

Prístup, ktorý sa pokúša spojiťTaktické rozdelenie aktív: Proaktívny prístup k správe portfólia / RBC Wealth Management „Každé počasie“ a „moderná teória“. Podstatou je vyvážiť akcie, dlhopisy a hotovosť na základe pomeru rizika a výnosu a potom skontrolovať podľa akciových indexov.

Základom prístupu je analytický postup, ako pri „hodnotovom“ investovaní. Je potrebné posúdiť rozdelenie aktív a potom starostlivo vybrať konkrétne nástroje.

Čo stojí za zapamätanie

1. Investičná stratégia - plán nákupu a predaja investičných aktív s cieľom dosiahnuť finančné ciele.
2. Voľba investičnej stratégie závisí od osobných okolností: vek, dostupné peniaze, tolerancia rizika, ciele, časový horizont.
3. Existuje veľa investičných stratégií. Sú nielen konzervatívne a jednoduché, ale aj extrémne agresívne a ťažké pre začínajúceho investora. Neexistuje jednotný a vhodný prístup pre všetkých.
4. Investorovi nič nebráni kombinovať rôzne stratégie. Hlavnou vecou je pochopiť, prečo sa to robí.
5. Investičnú stratégiu je potrebné prehodnotiť a prebudovať, pretože sa menia ciele, vek a ďalšie okolnosti.