Kto sú zasvätení a mali by ste sledovať ich obchody?

Kto sú zasvätení

Predstavte si situáciu: existuje rýchlo rastúci startup, ktorého akcie za posledný rok zdraželi desaťkrát. Potom však vyjde finančná správa a ukáže sa, že firma ide do konkurzu, nič dobré ju nečaká. Akcie prirodzene klesajú. A zrazu sa ukázalo, že finančný riaditeľ v predvečer zverejnenia správy dokázal predať svoje cenné papiere na vrchole a zarobiť veľkú sumu. Šťastie? Je to málo pravdepodobné, pretože dokument čítal ešte pred jeho zverejnením a vedel, aké budú pre organizáciu finančné výsledky. Pred zvyškom prúdu a potenciálu mal výhodu akcionárov.

Insideri sú práve takí ľudia, ktorí majú prístup k interným informáciám o cenných papieroch a faktoroch, ktoré môžu ovplyvniť ich hodnotu. Úplný zoznam takýchto osôb je pomerne dlhý, je v špeciáli zákonaFederálny zákon č. 224-FZ z 27. júla 2010 „O boji proti zneužitiu dôverných informácií informácií a manipulácie s trhom ao zmene a doplnení niektorých právnych predpisov Ruskej federácie federácie"

. Konkrétne medzi zasvätených patria:

• zástupcovia spoločnosti, ktorá akcie vydáva;
• členovia predstavenstva;
• profesionálni uchádzači;
• zástupcovia orgánov;
• agentúry, ktoré zverejňujú správy.

Zoznam toho, čo sú dôverné informácie, je v smereNariadenie Bank of Russia č. 5326‑U zo dňa 21. novembra 2019 „O zozname dôverných informácií právnických osôb uvedených v odsekoch 1, 3, 4, 11 a 12 Článok 4 federálneho zákona z 27. júla 2010 N 224-FZ „O boji proti zneužívaniu dôverných informácií a o manipulácii s trhom ao zmene a doplnení niektorých právnych predpisov Ruskej federácie, ako aj o postupe a podmienkach jej konania zverejnenia»» Centrálna banka. Ide napríklad o údaje o likvidácii alebo reorganizácii spoločnosti, chyby, ktoré sa vkradli do finančnej správy, uzatvorené a stratené zmluvy a pod.

Akonáhle sa informácia stane verejne známou, prestane byť dôvernou informáciou.

Ďalej záleží, kto sa k tomu dostane skôr a kto to lepšie analyzuje. Predpovede a komentáre už nie sú dôvernými informáciami.

Môžu zasvätení obchodovať s akciami?

Ak sa človek neustále dozvedá o niektorých udalostiach pred ostatnými, dáva mu to obrovskú výhodu. Navonok to vyzerá nečestne: vždy je o krok vpred pred ostatnými a dokáže na tom zarobiť.

Preto je zakázané používať dôverné informácie na transakcie s finančnými nástrojmi. v RuskuFederálny zákon č. 224-FZ z 27. júla 2010 „O boji proti zneužitiu dôverných informácií informácií a manipulácie s trhom ao zmene a doplnení niektorých právnych predpisov Ruskej federácie federácie" a mnoho ďalších krajín. Zároveň informovaní ľudia nemusia konať sami. Môžu prenášať údaje klientovi, bratovi, dohadzovačovi alebo niekomu inému. A už z nich bude mať prospech a prípadne sa podelí o peniaze s insiderom. Ani vy to nedokážete.

Zároveň je dôležité pochopiť, že vo všeobecnosti môžu insideri predávať a kupovať cenné papiere. na burze, vrátane spoločnosti, ktorej záležitosti sú známe. Ale nie vždy. Pre takýchto ľudí existujú obdobia uzavreté pre transakcie, keď nemôžu obchodovať s akciami „svojej“ organizácie.

Napríklad tu zasvätený kalendárInformácie o uzavretom období pre vnútorné transakcie s finančnými nástrojmi / Rosnefť Rosnefť. Červená označuje dni, keď investori nemôžu robiť obchody s akciami tejto spoločnosti. S cennými papiermi iných emitentov, vo vzťahu ku ktorým nie sú insidermi, možno nakladať.

Čo sa stane, ak zasvätená osoba poruší zákon

Vo všeobecnosti na tento účel v Trestnom zákone existuje samostatné kapitolaTrestný zákon Ruskej federácie, článok 185.6 „Zneužitie dôverných informácií“, čo zahŕňa trest vo forme pokuty až do výšky milióna rubľov, nútené práce a dokonca aj väzenie. Týka sa to prípadov, keď škoda, strata alebo príjem z transakcií s využitím dôverných informácií presiahli 3,75 mil. Ale článok sa používa veľmi zriedka.

Insider trading monitoruje centrálna banka. Hlási porušenia na svojom webovej stránkyZistené prípady zneužitia dôverných informácií a manipulácie s trhom / Centrálna banka. Centrálna banka môže postúpiť informácie polícii na ďalšie vyšetrovanie. Menej často sa však vyskytujú prípady zneužitia dôverných údajov.

Teda posledný sa spomína 27.6.2019. Koncom roka 2016 centrálna banka odhalila predaj akcií Transaera pomocou dôverných informácií. Potom spolumajiteľ leteckej spoločnosti zatajil, že sa zbavil takmer 64 miliónov svojich akcií. Kupcom bola jeho matka, ktorá následne cenné papiere aj predala. Ak by boli informácie o obchodovaní s akciami verejné, podľa centrálnej banky by prudko klesli na cene. A skrytie údajov pomohlo príbuzným vyhnúť sa stratám viac ako 200 miliónov rubľov. Ako vyplýva zo správy centrálnej banky, materiály boli postúpené orgánom činným v trestnom konaní.

Napríklad v USA je dynamika úplná ďalšíSprávy a publikácie / The United States Securities and Exchange Commission. V roku 2020 tam bolo zaznamenaných 33 prípadov obchodovania s využitím dôverných informácií, v roku 2021 - 28. Ale v tej krajine a kultúre investície čerpané oveľa vážnejšie.

Oplatí sa sledovať insider trading?

Predpokladajme, že všetci investori veľmi dodržiavajú zákony a nikdy nepoužívajú dôverné informácie. Aj tak môžete sledovať ich správanie na burze, pretože sú v kurze. Vzhľadom na to, že počiatočný predpoklad je veľmi idealistický, je veľmi žiaduce tak urobiť.

To však neznamená, že musíte duplikovať správanie zasvätených. Po prvé, nie je možné s istotou vedieť, či je poháňaný utajovanými skutočnosťami, alebo či robí konkrétne rozhodnutie na základe niečoho pochybného. Môže si dovoliť riskovať nejakú sumu, ak má veľa peňazí.

Okrem toho môžu zasvätení zámerne podniknúť určité kroky s vedomím, že to ovplyvní cenu akcií. Napríklad, ak členovia predstavenstva začali predávať cenné papiere, ich ceny môžu z tohto dôvodu klesnúť: očividne niečo vedia. A potom príde záujemca a kúpi všetko lacno. Preto je tiež dôležité nepadnúť do pasce. (Mimochodom, manipulácia s trhom je tiež zakázanéFederálny zákon č. 224-FZ z 27. júla 2010 „O boji proti zneužitiu dôverných informácií informácií a manipulácie s trhom ao zmene a doplnení niektorých právnych predpisov Ruskej federácie federácie".)

Vo všeobecnosti je sledovanie dôverných obchodov voliteľnou činnosťou. Môžete to urobiť, ale nie bezmyšlienkovite. Zároveň treba venovať pozornosť nákupu, nie predaju. Nakupujte akcie zvyčajne v nádeji, že budú stúpať na cene. A tržby od zamestnancov firmy nemusia nič znamenať – zrazu dostali včera bonus v akciách a ľudia sa ich zbavujú.

Ďalšou otázkou je, kde takéto informácie získať. Našťastie, insideri sú povinní hlásiť transakcie s cennými papiermi – samozrejme len tie, v súvislosti s ktorými sú insidermi.

Správy o ruských firmách nájdete napríklad na server na zverejňovanie informácií Interfax. Vo vnútri už bude potrebné vyhľadať potrebné údaje. Najjednoduchší spôsob, ako to urobiť, je použiť kľúčové slová ako „zmena veľkosti podielu účasti“. Americkí insideri sú často sledovaní na špeciálnych službách, ako napr Finviz, GuruFocus.