Ako investovať do OFZ, aby ste zarobili viac
Rôzne / / August 17, 2021
Vhodná možnosť pre ľudí, ktorí nechcú riskovať.
Čo je OFZ
Federálne pôžičky sú dlhové cenné papiere vydané ruskou vládou. Krajiny takmer vždy potrebujú finančné zdroje, ale je ťažké ich získať z daní, spotrebných daní alebo rozpočtových prostriedkov, preto sa štát obracia na investorov. Berie od nich peniaze na určené obdobie, v ktorom zaručuje vrátenie celej sumy - nominálnej hodnoty dlhopisu. Investorom sú tiež sľubované kupóny - pravidelné platby úrokov, v skutočnosti podobné pripisovaniu úrokov z vkladu.
Každý súkromný investor môže nakupovať OFZ na moskovskej burze: tieto cenné papiere sú k dispozícii prostredníctvom akéhokoľvek makléra. Dlhopisy sa často ukladajú a je ich veľa pre každého. Napríklad začiatkom roku 2012 vydaliDlhopis OFZ-26207-PD / RusBonds 350 miliónov OFZ 26207. Každý papier stojí 1 000 rubľov. Kupóny sa prevádzajú dvakrát ročne a ich výška je 8,15% ročne.
Štátny dlh je považovaný za bezpečné aktívum, preto sa dlhopisy neustále vydávajú a kupujú. Takéto cenné papiere napríklad ukladá americké ministerstvo financií, britské ministerstvo financií a čínske štátne pokladnice. Prvé z nich majú najvyšší úverový rating - AAAKreditné hodnotenie spoločností S&P, Moody's, Fitch a BDRS podľa krajín / ekonomiky obchodovania, druhý - AA a tretí - A. Ratingové agentúry v Rusko veria o niečo menej - BBB, ale stále je to bezpečná investícia.
Pre koho sú OFZ vhodné
Finanční poradcovia radi ponúkajú začínajúcim investorom vybudovať portfólio 60/40 - 60% akcií a 40% dlhopisov. V skutočnosti podiel a vo všeobecnosti prítomnosť toho druhého závisieť o cieľoch, veku, tolerancii rizika a časovom horizonte investora.
Existujú situácie, v ktorých stojí za to sa bližšie pozrieť na OFZ:
- Dlhodobé sporenie. Ak sa investor chystá o 5-10 rokov kúpiť byt alebo zaplatiť vzdelávanie deťom, potom je dôležité, aby taký človek neprišiel o peniaze. Akcie príliš kolíšu, preto je múdre obetovať potenciálnu ziskovosť, ale úspory si trochu ponechať a zvýšiť.
- „Parkovacie“ peniaze na krátky čas. Niekedy investor nevidí dobré akcie na investovanie alebo si myslí, že ešte nenastal čas. Počas čakania na správnu možnosť si môže kúpiť dlhopisy na ochranu kapitálu pred infláciou.
- Učenie s malou krvou. Štátne dlhopisy sú celkom bezpečné a často nie sú také zložité korporátny. Začínajúci investor na ne môže prísť veľmi rýchlo bez toho, aby v procese učenia prišiel o veľa peňazí.
Čo sú OFZ
Líšia sa splatnosťou, výnosom, frekvenciou platieb kupónom. Posledné menované sú tiež odlišné: na moskovskej burze sú každému k dispozícii štyri typy a ďalší ponúkajú iba niektoré banky.
Konštantný kupón
Stručne sa im hovorí OFZ-PD, čo je najobľúbenejší a najrozšírenejší typ štátnych dlhopisov. Pre súkromných investorov je najľahšie ich pochopiť, pretože princíp fungovania je podobný obvyklému. príspevok v banke: harmonogram a výška platieb sú vopred známe, ziskovosť sa nemení.
K tomuto typu patrí napríklad OFZ 26207 zo začiatku článku - do roku 2027, každý február a august, investor dostane z dlhopisu kupón 40,64 rubľov.
Variabilný kupón
Známy ako OFZ-PC: veľkosť všetkých kupónov je oznámená vopred, ale percento sa časom mení. Je šikovne vypočítaný v závislosti od kľúčovej sadzby centrálnej banky: ak sa zvýši, dlhopisy sa potom stanú výnosnejšími. Ale funguje to aj naopak.
Napríklad bol vydaný OFZ 24020Parametre federálneho pôžičkového dlhopisu SU24020RMFS8 / Moskovská burza v lete 2019 a každé štyri mesiace naň príde kupón. Keď bola kľúčová sadzba vyššia, investori dostávali 6,2-6,8% ročne. Potom klesol a nasledoval výnos dlhopisu až na 4%.
Teraz kľúčová sadzba as ňou aj výnos rastie, ale budúcnosť nie je známa. Preto sú dlhopisy tohto typu vhodné pre tých, ktorí sú pripravení analyzovať trh a pokúsiť sa zachytiť trendy.
Indexované
Alebo OFZ-IN. Úroky z kupónu zostávajú rovnaké (nízke), ale nominálna hodnota je každoročne indexovaná podľa miery inflácie. Vydal napríklad OFZ 52001Vybrané charakteristiky federálnych pôžičkových dlhopisov s indexovanou par (OFZ-IN) / Ministerstvo financií Ruska v roku 2015 s nominálnou hodnotou 1 000 rubľov a kupónovou sadzbou 2,5%. Ak by ho investor kúpil úplne na začiatku, dostal by z jedného cenného papiera ročne 25 rubľov.
Nákup v júni 2021 by však priniesol viac - o niekoľko rokov sa nominálna hodnota zvýšila na 1 305 rubľov. Nominálny výnos pri rovnakej úrokovej sadzbe je 32,6 rubľov. A to dokonca aj pri pomerne nízkej inflácii - čím je vyššia, tým je výnosnejšie držať cenné papiere tohto druhu.
Amortizácia dlhu
Stručne - OFZ -AD. Štát okrem kupónov splatí hlavný dlh aj na splátky. Je to ako bežná splátka pôžičky, keď tretinu sumy tvoria úroky, zvyšok je na požičaných peniazoch.
V obehu je napríklad OFZ 46022Aukcia umiestnenia OFZ / Ruská banka od roku 2008 a bude splatená v roku 2023. Dlhopis mal nominálnu hodnotu 1 000 rubľov a kupónovú sadzbu 7,5%. Investorovi sa dvakrát ročne vypláca 37 rubľov, ale 20. júla 2022 sa vráti polovica nominálnej hodnoty: osoba dostane 500 rubľov a kupón na ďalších 27,42. Potom prídu dva zostávajúce kupóny, ale každý iba 13,71 rubľov - pretože budú účtované z dlhu zníženého o polovicu.
Je ťažké vypočítať dokonca aj nominálny výnos z takýchto cenných papierov. Keď vezmeme do úvahy výkyvy trhu, provízie a dane, veci sú ešte ťažšie, takže dlhopisy s amortizáciou postupne odchádzajú z trhu.
S „národnosťou“
Príspevky typu OFZ -N sa objavili pred niekoľkými rokmi, sú určené iba pre jednotlivcov - odtiaľ „N“ v názve, ktorý oficiálne znamená „ľudový“. V skutočnosti sú tieto dlhopisy najbližšie k OFZ -PD: dátumy platby kupónov, dátumy splatnosti a sadzby - ktoré sa v priebehu času menia nahor, sú okamžite známe. Takýto papier však nemôžete kúpiť iba na burzeInformačné oznámenie o začiatku umiestnenia OFZ pre jednotlivcov č. 53008RMFS / Ministerstvo financií Ruska v jednej zo štyroch bánk: VTB, Sberbank, Promsvyazbank a Post Bank.
Vydal sa napríklad OFZ 53008Uznesenie Ministerstva financií Ruska z 29. júla 2021 č. 351 „O emisii federálnych pôžičkových dlhopisov pre fyzické osoby emisie č. 53008RMFS“ na začiatku augusta 2021 bude šesť kupónov dvakrát ročne: vo februári a v auguste. Sadzba na nich by sa však mala zvýšiť z 5 na 8,87%: ak si investor kúpi dlhopis na úplnom začiatku, potom za prvý kupón dostane 27,12 rubľov a za šiesty 44,23 rubľov.
Ako zarobiť peniaze na OFZ
Súkromný investor má niekoľko spôsobov - od tradičných po akciový trh investície a špekulácie na legálnu daňovú optimalizáciu.
Získajte príjem z kupónu
Existujú investori, ktorí nie sú pripravení vynaložiť čas a úsilie na starostlivú analýzu dlhopisov - chcú len „zaparkovať“ peniaze a sledovať, ako rastú.
Povedzme, že človek má milión rubľov, na ktoré chce odložiť kúpa bytu za šesť rokov. Investor nie je pripravený investovať do akcií, ktoré môžu stúpať alebo môžu dramaticky klesať. Preto kupuje OFZ 26207 s kupónom 8,15%: každý rok človek dostane na kupóny 81,28 rubľov.
V roku 2027 dostane investor nominálnu hodnotu dlhopisu - tisíc rubľov plus platby kupónom - zostane 487,64 rubľov. To znamená, že počiatočný kapitál porastie takmer o 50%.
Investor môže tiež diverzifikovať svoje portfólio a kupovať akcie. ETF, kde je už celý kôš OFZ. Napríklad fond SBGB obchodovaný na burze úplneFond „Index Mosbirzh Government Bonds (SBGB)“ / Sberbank Asset Management pozostáva z 23 vládnych dlhopisov rôznych emisií a v „Otkritie - dlhopisoch“ ich tvoríPodielový fond „Otkritie - dlhopisy“ / MC „Otkrytie“ 22%.
Zarobte na rozdiele cien
Dlhopisy nemusia byť držané do splatnosti - môžete s nimi špekulovať a zarobiť na rozdiele medzi nákupnými a predajnými cenami.
Povedzme, že investor kúpil OFZ 24020 v marci 2021. Dlhopis bol vtedy lacnejší: mohol ho kúpiť za 997,9 rubľov. Neobchoduje sa s nimi jednotlivo, šarže začínajú na 10 kusoch, takže investor zaplatil 9979 rubľov. Do mesiaca sa cena zvýšila na nominálnu hodnotu 1 000. Mesačný príjem - 2,1 rubľov z jedného dlhopisu alebo 21 z 10 cenných papierov.
A počas tejto doby mohol investor získať kupón - 10,45 rubľov za dlhopis a 104,5 za desať kusov.
Hľadaj lepšie väzby
Nové OFZ sa objavujú stále, ale často sa menia aj ekonomické podmienky. Napríklad OFZ 52003 bol vydaný v auguste 2020 - to je čas nízkej kľúčovej sadzby v Rusku, preto dlhopis nie je veľmi výnosný: kupón je iba 2,5%. Na druhej strane, OFZ 46023 sa v roku 2011 objavil so sadzbou 8,16% - v tom čase bola kľúčová sadzba v Rusku vyššia, a preto sa bezpečnosť ukázala ako výnosnejšia.
Dôležitá je aj splatnosť dlhopisu - čím dlhšie obieha, tým bude výnosnejší. Napríklad OFZ 53005 je navrhnutý na tri roky a každý prinesie 5,25% a OFZ 46020 - až na 30 rokov a kupónová sadzba je 6,9% ročne.
Ušetrite na daniach pomocou služby IIS
Investor môže nielen kupovať OFZ, ale vkladať ich na individuálny investičný účet, IIS. Toto je špecializovaný maklérsky účet, ktorý vám pomôže ušetriť na daniach dvoma spôsobmi.
Odpočet typ "A" je vhodný pre väčšinu ľudí - umožňuje vám vrátiť až 52 000 rubľov ročne bez ohľadu na návratnosť investície. A pri odpočítaní typu „B“ sa môžete vyhnúť plateniu 13% dane z príjmu z transakcií.
Povedzme, že investor otvoril IIA v roku 2018, každý rok naň vloží 400 000 rubľov a kúpi OFZ. Ak dlhopisy vyberie tak, aby boli všetky splatené v roku 2021, získa: nominálnu hodnotu cenných papierov, výnos kupónu a 156 000 rubľov daňového odpočtu.
Ako neprísť o peniaze na OFZ
Všetky vyššie uvedené výpočty sú nominálnym výnosom. V skutočnosti bude takmer vždy o niečo nižší, pretože existujú výdavky, ktorým sa nedá vyhnúť.
Odlíšte nominálnu sadzbu od efektívnej
Dlhopisy sú trhovým nástrojom: obchoduje sa s nimi na burze a ich cena sa neustále mení. Nominálna hodnota OFZ 26207 sa napríklad rovná tisíc rubľov, ale v roku 2019 sa papier dal kúpiť za 979,5 rubľov a v roku 2020 - za 1173,8.
Investor musí navyše zaplatiť „akumulovaný výnos kupónu“ predchádzajúcemu majiteľovi cenného papiera. Napríklad 16. augusta 2021 budete musieť za samotný dlhopis zaplatiť 1 069,3 rubľov a za kupóny ďalších 13,4.
V skutočnosti investor zaplatí nie tisíc rubľov, ale 1 082,7 rubľov. Z tohto dôvodu efektívny výnos cenného papiera automaticky klesne z 8,15 na 6,83%.
Vezmite do úvahy straty z provízií a daní
Okrem trhových nákladov bude musieť investor vziať do úvahy aj provízie. maklér. V priemere si organizácie účtujú za každú transakciu 0,3%. Predpokladajme, že investor kúpil 10 OFZ 26207 - budú stáť 10 827 rubľov a pri zohľadnení provízie - 10 859.
Potom musíte zaplatiť dane - platia ich makléri v Rusku, nie je potrebné predkladať samostatné vyhlásenia. Ale skutočná ziskovosť tiež klesá. Od januára 2021 sú všetky dlhopisy v Rusku zdanenéFederálny zákon z 1. apríla 2020 č. 102 „O zmene a doplnení prvej a druhej časti dane Kódexu Ruskej federácie a niektorých legislatívnych aktov Ruskej federácie “, článok 2, odsek 4.3 daň z príjmu z kupónov - predtým boli od toho oslobodené štátne dlhopisy. Na konci roku 2022 dostane investor 812,8 rubľov výnosov z kupónov. Budú musieť zaplatiť 13% z dane, to znamená 105,7 rubľov.
Nominálne by investor mohol zarobiť 812,8 rubľov iba na platbách kupónov. V skutočnosti dostane 687,1 po odpočítaní provízie a dane.
Čo stojí za zapamätanie
- OFZ - cenné papiere, pomocou ktorých si Rusko požičiava peniaze od investorov. Na oplátku sľubuje, že zaplatí percento za používanie a všetko vráti v dohodnutom čase.
- Existuje mnoho OFZ, ktoré sa líšia splatnosťou, frekvenciou platieb úrokov a ich veľkosťou - to všetko ovplyvňuje ziskovosť investora.
- Výber konkrétnych dlhopisov závisí od cieľov, veku, voľných peňazí, tolerancie voči riziku a ďalších charakteristík investora. Pre niektorých je lepšie zbierať vlastné portfólio zo samostatných emisií OFZ, zatiaľ čo pre iných je jednoduchšie investovať do ETF.
- Investor môže zarobiť na výplatách kupónov, rozdieloch v predajných a nákupných cenách a daňových úľavách.
- Je dôležité vziať do úvahy efektívny výnos OFZ - fluktuácie trhu, provízie maklérov a dane môžu výsledok znížiť o niekoľko percent ročne.
Prečítajte si tiež🧐
- Správa dôvery: ako investovať a nemrhať časom a úsilím
- 5 spôsobov, ako ušetriť na províziách od maklérov, ak ste začínajúci investor
- Čo sú eurobondy a oplatí sa do nich investovať
- Oplatí sa začať investovať počas pandémie a krízy?
- Prečo investovať v rôznych menách, ak chcete zarobiť viac
Vedci hovoria o desiatkach symptómov COVID-19, ktoré môžu pretrvávať viac ako 6 mesiacov
Vedci pomenovali charakteristické symptómy delta kmeňa koronavírusu. Líšia sa od bežného ochorenia COVID-19