Zhodnotenie investície - bezplatný kurz od Skillboxu, školenie, Termín: 26.11.2023.

Úvod do oceňovania investícií
Oboznámte sa s pojmom náklady a pojmom reálna hodnota majetku. Naučte sa základné princípy oceňovania investícií. Preštudujte si hypotézu efektívneho trhu a buďte schopní vysvetliť anomálie trhu.

Prístupy k oceňovaniu majetku a projektov
Zoznámte sa s rôznymi metódami oceňovania investícií, ich výhodami a nevýhodami. Naučte sa vybrať vhodnú metódu v závislosti od technických špecifikácií.

Príjmový prístup: Časová hodnota peňazí
Pochopíte, ako časová hodnota peňazí ovplyvňuje finančné a ekonomické výpočty. Pochopte vzťah medzi infláciou a úrokovými sadzbami. Naučte sa používať jednoduché a zložené úrokové vzorce. Diskontné sadzby pre investičné projekty si budete môcť vypočítať pomocou MS Excel.

Príjmový prístup: základné nástroje
Zoznámte sa s pojmom terminálna hodnota a určte ju pomocou Gordonovho modelu. Budete vedieť vypočítať diskontované peňažné toky v MS Excel a určiť čistú súčasnú hodnotu.

Príjmový prístup: oceňovanie firiem a projektov
Naučte sa odhadovať reálnu hodnotu spoločnosti pomocou voľných peňažných tokov do firmy (FCFF) a voľných peňažných tokov do vlastného imania (FCFE). Pochopíte, ako si vybrať a vypočítať požadovanú diskontnú sadzbu. Pomocou modelu CARM môžete vypočítať vážené priemerné náklady na kapitál (WACC) a požadovanú návratnosť pre akcionárov.

Porovnávací prístup: Základy
Naučte sa používať multiplikátor na ocenenie. Preštudujte si klasifikáciu multiplikátorov ceny a hodnoty. Budete môcť vypočítať hlavné multiplikátory, ako aj priemernú hodnotu multiplikátora pre vzorku.

Porovnávací prístup: hodnotenie firiem a projektov
Vypočítajte reálnu hodnotu spoločnosti na základe finančného modelu pomocou multiplikátorov. Pochopíte, ako určiť vzorku spoločností na výpočet. Zistite, ako vybrať správny násobok hodnoty spoločnosti v závislosti od jej odvetvia.

Iné prístupy a metódy hodnotenia
Zoznámte sa s ďalšími metódami hodnotenia, ich výhodami a nevýhodami. Naučte sa používať metódu likvidačnej hodnoty a metódu ekonomickej pridanej hodnoty na odhad reálnej hodnoty majetku.

Oceňovanie podniku ako odraz tvorby hodnoty
Naučte sa interpretovať a porovnávať výsledky hodnotenia získané rôznymi metódami. Pochopíte, ako ohodnotenie investícií súvisí s vytváraním obchodnej hodnoty. Spoznajte problémy a riziká, ktoré vznikajú pri oceňovaní podniku.

Investičná analýza
Naučte sa vypočítať čistú súčasnú hodnotu, vnútornú mieru návratnosti, dobu návratnosti a index ziskovosti. Na základe nich viete vyhodnotiť investičnú atraktivitu projektu.

Aplikované aspekty odhadu nákladov
Naučte sa špecifiká oceňovania diverzifikovaných, cyklických a rizikových spoločností. Pochopíte špecifiká oceňovania podnikov na rozvíjajúcich sa trhoch.

Oceňovanie neverejných spoločností
Zvážte špecifiká oceňovania neverejných spoločností. Pochopte, ako používať príjem a porovnávací prístup. Naučte sa pri oceňovaní uplatňovať zľavy a bonusy.

Oceňovanie M&A transakcií
Zoznámte sa s klasifikáciou fúzií a akvizícií. V rámci transakcie M&A budete môcť odhadnúť reálnu hodnotu spoločnosti.

Oceňovanie zásob
Zistite, aké typy akcií existujú a ako vypočítať ich reálnu hodnotu. Na odhad hodnoty akcie budete môcť použiť model diskontovanej dividendy, násobky ceny a model voľného peňažného toku.

Oceňovanie dlhopisov
Preštudujte si základné parametre väzieb. Naučte sa určiť výnos dlhopisu do splatnosti a vypočítať jeho reálnu hodnotu.

Oceňovanie futures a forwardov
Pochopíte, ako sa forward líši od futures. Prečítajte si, čo je arbitráž a aký je pojem mimoarbitrážne oceňovanie. Naučte sa vypočítať reálnu hodnotu forwardu s peňažnými tokmi podkladového aktíva.

Cena opcie
Oboznámte sa s klasifikáciou opcií a pochopte pojem rizikovo neutrálne oceňovanie. Naučte sa vypočítať reálnu hodnotu opcie pomocou Black-Scholesovho modelu a binomického modelu.

Oceňovanie majetku
Dozviete sa, aké typy nehnuteľností existujú a pochopíte, ako aplikovať klasické prístupy k ich oceňovaniu.

Oceňovanie nehmotného majetku
Študujte rôzne typy nehmotného majetku a pochopte, ako na ne aplikovať klasické prístupy oceňovania. Budete môcť vykonávať investičné hodnotenie nehmotného majetku.

Konečný pojekt
Investičné posúdenie projektu. Dostanete hotový finančný model projektu a niekoľkými spôsobmi odhadnete jeho reálnu hodnotu. Interpretujte výsledky hodnotenia a sformulujte záver o investičnej atraktivite projektu.