Čo je to medvedí trh a ako neprísť o peniaze

Čo je to "medvedí trh"

Toto je obdobie, kedy ceny aktív dlhodobo klesajú. Nie náhodou sa v názve spomínajú medvede: počas útoku tieto zvieratá obeť zrazia a roztrhajú. Vyzerá to tak, že existujú medvedí investori, ktorí zarábajú na klesajúcich cenách.

Neexistuje jasná definícia toho, o koľko by mala hodnota aktív klesnúť. O „medvedom trhu“ sa zvyčajne hovorí vtedy, keď ceny klesnú aspoň o 20 % v porovnaní s najbližšími vrcholmi a proces trvá dlhšie ako dva mesiace.

Hodnota akéhokoľvek aktíva sa môže zrútiť – od akcií a dlhopisov až po nehnuteľnosti a priemyselné kovy. Niekedy padajú určité druhy aktív alebo aj konkrétne cenné papiere, aj to je „medvedí trh“, ale len v určitom odvetví alebo krajine.

Medvedí trh sa od „korekcie“, teda krátkodobého poklesu hodnoty aktív, líši trvaním: v priemere pokračujeBýčie a medvedie trhy – historické trendy a vplyv portfólia / Invesco asi rok, ale niekedy aj dlhšie.

Bohužiaľ, krízy sú nevyhnutnou súčasťou ekonomického cyklu, rovnako ako rast počas „

býčí trh». Nie je možné určiť univerzálny dôvod toho, čo sa deje. Môžu to byť „bubliny na trhu“, politické a vojenské problémy, spomalenie ekonomického rastu a pod. Pád väčšinou zhoršia samotní investori, ktorí najskôr do posledného veria v úspech a potom začnú panikáriť. Výsledkom je predaj majetku, volatilita skoky a ceny idú dole.

Takže prišla Veľká hospodárska krízaKrach akciového trhu v roku 1929 / História Federálneho rezervného systému po „maržovej bubline“, keď si investori radšej požičiavali, než by investovali svoje peniaze. A v roku 2008 nastala finančná krízaHistória pripisuje kolaps Lehman Brothers za finančnú krízu v roku 2008. Tu je dôvod, prečo je tento príbeh nesprávny / The Brookings Institution z dôvodu omeškania hypoték.

Čo sa deje pred a počas medvedieho trhu

Medvedie trhy sú zvyčajne rozdelené do troch fáz: začiatok, rally a koniec.

Pádu vždy predchádza čas rastu – „býčí trh“. Jedného dňa sa však rýchlosť ekonomického rozvoja a očakávania investorov nezblížia. Aktíva sú oveľa drahšie ako ich reálna cena, napríklad spoločnosti môžu odhadnúť ročný zisk 100 – 150 s nominálnou sadzbou nie vyššou ako 30. Reálna situácia sa zároveň zhoršuje a pre firmy sa stáva zložitejšou zarobiť a investovať do rozvoja.

A potom sa stane nejaká nepríjemná udalosť, ako napríklad technické zlyhanie Lehman Brothers, a trh sa zrúti. Potom prídeČo je Rally? / Corporate Finance Institute rally. Toto je klamlivé obdobie: ceny aktív skáču hore a dole, niekedy dokonca neustále rastú mnoho dní a týždňov za sebou. Vzhľadom na vysokú volatilitu nie je jasné, či trh dosiahol dno a teraz sa zotavuje, alebo či je skutočná kríza ešte len pred nami.

Na konci medvedieho trhu sa cenové skoky upokojujú. Aktíva pomaly, neustále a smutne klesajú. Takáto rozsiahla hospodárska kríza môže trvať mesiace alebo dokonca roky. Podniky sa však postupne zotavujú, ľudia opäť začínajú nakupovať tovar a investori začínajú investovať do aktív, ktorých cena klesla. PrichádzaPostup zoznamovania v rámci obchodného cyklu: Často kladené otázky / Národný úrad pre ekonomický výskum nový býčí trh.

Ako sa môže investor chrániť pred medvedím trhom

Je veľmi ťažké predpovedať rozsiahlu krízu, ako aj okamžite určiť rozdiel medzi malou korekciou a dlhým poklesom. Ekonómovia a finanční analytici sa snažia merať multiplikátoryštudovať údaje z odvetvia, indexy volatility a sentiment investorov. A hoci sa niekedy predpovede špecialistov ukážu ako správne, poistiť sa vopred je oveľa jednoduchšie.

Diverzifikujte svoje portfólio

Ak sa kapitál rozdelí na rôzne aktíva, potom pokles ceny nebude taký bolestivý. Akcie, dlhopisy, hotovosť, nehnuteľnosti, zlato a bitcoiny nemôžu klesnúť všetky naraz a o veľa. Investor so širokým diverzifikované portfólio stratí menej ako jeho kolega, ktorý investoval len do technologických či ropných a plynárenských spoločností.

Diverzifikácia vás nezachráni pred stratami v rozsiahlej kríze. Ale je lepšie stratiť 25% ako 40-50% na jednotlivých rizikových investíciách.

V roku 2008 sa teda na akciových trhoch zrútilo takmer všetko. Ale ukázalo sa diverzifikované portfólio, ktoré kombinuje širokú škálu tried aktívSprievodca po trhoch - 2021, s. 61 / J. P.Morgan Asset Management sú oveľa lepšie ako väčšina jednotlivých pozícií.

Udržiavanie dlhopisov a aktív mimo „defenzívnych“ sektorov

Najčastejšie počas kríz ceny rizikových aktív klesajú, pričom dlhopisov štáty so stabilným rozpočtom alebo veľké spoľahlivé spoločnosti si zachovávajú svoju hodnotu. S možnou blížiacou sa ekonomickou krízou má preto zmysel nakupovať viac dlhopisov.

Oplatí sa bližšie pozrieť aj na akcie spoločností z „defenzívnych“ sektorov. Firmy z podobných odvetví buď počas kríz nestrácajú, alebo dokonca zarábajú viac. Pozornosť môžete venovať napríklad spotrebnému tovaru (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomunikáciám (Google, Rostelecom), zdravotníctvo (Pfizer, UnitedHealth), verejné služby (Consolidated Edison, RusHydro) a niektoré priemyselné spoločnosti (Polyus, ExxonMobil).

Majte voľné peniaze

Nikdy nie je na škodu ponechať si časť portfólia v hotovosti, teda mať peniaze, ktoré nie sú do ničoho investované na maklérskom účte. Alebo aspoň krátkodobé dlhopisy: dajú sa kedykoľvek ľahko predať a prinášajú málo peňazí. Investor s voľnými peniazmi si bude môcť kedykoľvek upraviť vlastné portfólio a dokonca aj nakúpiť sľubný aktíva sú lacné.

Ako by sa mal investor správať počas medvedieho trhu

Ak už kríza prišla, musíte konať múdro.

Neprepadajte panike a nepredávajte aktíva

„Medvedí trh“ netrvá večne, jedného dňa začne ekonomika opäť rásť a aktíva opäť získajú svoju hodnotu. Preto je lepšie nerozlúčiť sa s dobrými investíciami za nič.

Straty na grafoch a v maklérskych aplikáciách sú „papierové“, nie skutočné. Straty sa stanú skutočnými až vtedy, keď investor predá cenné papiere a na účte uvidí menej peňazí, ako investoval. Predtým straty v skutočnosti neexistujú.

Navyše výpredaj môže ťahať trh dole na dlhú dobu. Napríklad počas krízy v roku 2008 indexy dosiahliDow Jones Industrial Average, 1. február 2008 – 10. marec 2009 / Yahoo Finance minimum bolo len 9. marca 2009, teda viac ako rok po začiatku recesie. Takže neopakujte po iných plachých investoroch a ponáhľajte sa s predajom aktív.

Nehrajte sa s šortkami

Krátkodobé obchody, špekulácie s cenami, pokles kurzov na trhu - oblasť práce profesionála obchodníkov. Vedia, kde hľadať, s čím obchodovať a ako reagovať v zlomku sekundy. Súkromný investor má na niečo také málokedy čas a energiu. To znamená, že bude veľmi ťažké poraziť obchodníka.

Najmä - na maržovom obchodnom poli, keď miera na pokles niektorých akcií a pôžičky na tomto od makléra. Ani obchodníci nie sú vždy schopní takejto riskantnej stratégie, no hrozí jej vážny dlh.

Nebezpečným spôsobom, ako zarobiť peniaze, sú aj ďalšie špekulácie o náraste cien počas krízy. Ak naozaj chcete, je lepšie zvýrazniť kúsok portfólia, ktorý vám nevadí stratiť. V takejto situácii je pravdepodobnejšie, že budete hrať v kasíne, než akokoľvek bezpečne investovať.

Predstierajte, že ide o predaj

Dodatočné zisky na medvedom trhu sú celkom možné, len je potrebné starostlivo vyberať investície. Najmä ak investor viečo chce, vidí perspektívne firmy a očakáva zisky nie dnes, ale v budúcnosti. Potom je každý medvedí trh darom. Toto je šanca investovať do dobrých spoločností za nižšiu cenu. Nie je náhoda, že Warren Buffett radil: „Buďte bojazliví, keď je trh chamtivý, a buďte chamtiví, keď sa trh bojí.“

Povedzme, že investor verí v úspech Gazpromu, ale od decembra 2019 sa akcie spoločnosti prepadli - do júla 2020 stratiaDynamika ceny akcií Gazpromu, $ GAZP. 1. december 2019 – 1. august 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Len o niečo viac ako rok neskôr sa spoločnosť dostala von krízy a je oveľa drahší. Oba spôsoby – investovať v roku 2019 aj v roku 2020 – sú ziskové, no rozdiel je obrovský.

V tomto prípade nie je potrebné čakať na samotné dno „medvedieho trhu“. Nikto však nevie, kedy sa tak stane: napríklad pre akcie Gazpromu bola spodná hranica október 2020, vtedy by investícia priniesla až 109,3 %.

Je lepšie nehádať, ale zvoliť stratégiu priemerovania. Základom je jednoducho nakupovať aktíva - každý mesiac, štvrťrok, šesť mesiacov alebo rok. Investujte do spoločností, ktoré investor považuje za vhodné pre svoje účely, bez ohľadu na cenu. Nie je to také ziskové ako hádanie dna a vrcholu ceny, ale je to reálnejšie.

Čo stojí za zapamätanie

1. „Medvedí trh“ – čas, keď aktíva prudko klesnú na cene o 20 % a viac. Takáto kríza môže ovplyvniť akúkoľvek investíciu, od akcií až po bitcoiny, a v priemere trvá približne rok.
2. Investori by sa medvedieho trhu nemali báť, je prirodzenou súčasťou ekonomického cyklu. Po dlhom raste je recesia nevyhnutná.
3. Nikto nevie, kedy vypukne ďalšia kríza. Môžete sa však pripraviť: diverzifikujte svoje investičné portfólio, nakúpte ďalšie akcie spoločnosti z „ochranných“ sektorov a dať voľné peniaze na maklérsky účet.
4. Počas medvedieho trhu je hlavnou vecou neprepadať panike a nevzdať sa všetkého svojho majetku za nič. Radšej sa upokojte a predstavte si, že okolo je výpredaj s obrovskými zľavami.